Su gentile richiesta di un lettore di vecchia data,
conduco un’analisi tecnica sul titolo Gtech con l’intento di effettuare una
proiezione di quello che potrebbe essere lo scenario tecnico, in seguito allo
stacco del dividendo che avverrà il prossimo lunedì 19 maggio. Ai prezzi
correnti, il dividend/yield ovvero l’incidenza della cedola sul prezzo di
mercato, è pari al 3,55%; una cedola niente male per chi ha acquistato il
titolo in un’ ottica d’investimento di medio – lungo periodo ed adesso vede
ripagata la propria fiducia nei confronti della società, per mezzo di uno
stacco cedolare che verrà messo in pagamento il 22 maggio. Il dividend/yield è
il rapporto tra la cedola (0,75€) ed il prezzo di mercato corrente; supponendo
quindi che fino alla fine della settimana il titolo non subisca sostanziali
variazioni, è lecito attendersi un dividend/yield del 3,5% circa. Tuttavia
l’incidenza che, nel breve – medio periodo, tale operazione finanziaria potrà avere
sull’andamento di Gtech, dev’essere ponderata e valutata a priori e,
considerando che è sostanzialmente ed operativamente sbagliato comprare un
titolo solo per incassare il dividendo, vediamo quello che sarà lo scenario più
probabile tra i possibili, in seguito allo stacco di lunedì p.v.
Proiezione post - dividendo
Prima di proseguire, intendo
sottolineare che non si sta parlando di previsioni bensì di proiezioni; la
previsione tende a delineare uno scenario futuro contestualizzato a dei
cambiamenti potenziali (es. considerando che da oggi a lunedì, il prezzo di
Gtech aumenta o diminuisce del 3%, ecc…); la proiezione invece prende i dati
così come sono – alla data odierna - , e li aggiorna con i fattori variabili
noti a priori. Al momento le costanti sono quindi il prezzo di mercati,
supposto fisso sui 21€ e la cedola pari a 0.75€ (fonte Borsa Italiana).
Considerando che in borsa non esistono (non dovrebbero esistere) pasti gratis,
il mercato puntualmente toglie ciò che la perseveranza dà; in altre parole il
titolo Gtech dovrebbe stornare di circa 3,5 punti percentuali, nelle sedute
successive lo stacco del dividendo, in modo da scorporare la componente
cedolare, dal prezzo di mercato. Niente di più semplice è quindi ipotizzare il
prezzo ex-post di Gtech , in un intorno relativo ai 20.30€. Sul grafico a
candele cumulate sottostanti, si evince quanto detto pocanzi; considerando area
21€ come prezzo di riferimento, ho indicato per mezzo della linea tratteggiata
inferiore, il livello corrispondente ad uno storno di 3,5 punti percentuali,
nei pressi di area 20.30€.
Gtech : proiezione post dividendo in area 20,30€ |
Analisi tecnica
Va da sé che, la proiezione di un prezzo in un’area under the market, faccia sorgere qualche
dubbio circa la già precaria sostenibilità rialzista del titolo Gtech; area
20.30€ è sita infatti al di sotto dell’importante supporto statico evidenziato
in area 20.70€. Supporto statico sul quale si è delineato un triplo minimo di
periodo e che contestualmente potrebbe non reggere ulteriormente la pressione
ribassista che – volente o nolente – solitamente si scatena in seguito allo
stacco cedolare. Ad ogni modo quindi, una proiezione tecnica ci mette in
guardia anche da un possibile break down di area 20€ poiché, lo storno del
-3,5%, porterebbe i prezzi in area 20.30€ ma nulla ci vieta – o vieta il
mercato – di poter assistere ad una prosecuzione del sell – off, verso aree
inferiori. La situazione di medio periodo del titolo Gtech, è tuttavia impostata maggiormente a ribasso ed
al mancato sostegno dell’ex supporto di area 22€, è da attribuire una
sostanziale debolezza relativa di periodo. Ad ogni modo, chi ha (avuto) un approccio
da cassettista non dovrebbe curarsi molto di dove il titolo andrà una volta che
la cedola verrà scorporata; per chi invece ha un approccio più tecnico, ciò
invece è di fondamentale importanza poiché, dal punto di vista psicologico, un
break down di area 20€ significherebbe un inizio di potenziale inversione
bearish. Buon dividendo a voi.
(© riproduzione riservata)
Buongiorno Fabio, ancora una volta volevo farti i miei complimenti per le analisi sempre puntuali, professionali e precise che fornisci a tutti noi che siamo tuoi "fans"....purtroppo ancora una volta, nonostante i tuoi semplici e chiari input di analisi tecnica, mi sono trovato ancora una volta a fare di testa mia, convinto che sotto i 21 euro Gtech non andasse...e invece....mi ritrovo con un loss da paura, essendomi affidato, in maniera erronea ad un unico titolo....comunque ancora grazie per il tuo supporto e sono convinto che seguendo in maniera più disciplinata le tue analisi sarò in grado di vedere ancora qualche segno + nei miei titoli ;)....un saluto
RispondiEliminaGianluca
Ciao Gianluca, mi dispiace per il loss. Ad ogni modo continua ad affinare la tua tecnica; ci vuole perseveranza ed occhio critico per capire dove il mercato ci vuole condurre. Talvolta la semplicità è l'approccio migliore per affrontare tematiche così controverse come quelle relative agli investimenti di borsa. Mi farà piacere sentirti presto, buona giornata e grazie a te per il supporto!
RispondiEliminaGrazie mille Fabio, avresti un aggiornamento su Gtech? Il quadro tecnico lo vede fortemente deteriorato e il titolo ora sta volando senza un supporto. Hai idea di quale potrebbe essere il prossimo? 19,20? Io non riesco a trovarlo. Ciao Gianluca
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